2023ESG全球领导者大会于9月13至15日在上海市黄浦区绿地外滩中心举行，本次大会主题为“可持续的经济增长、社会发展和环境保护”。以下为演讲实录：
大家好，我是哈里·巴尔克里什纳，普徕仕全球影响力股票策略投资组合经理。普徕仕是一家管理1.4万亿美元的全球资产管理公司。
我很荣幸受ESG全球领导者峰会的邀请，与大家谈谈金融创新促进可持续发展的问题。
当我们虑及联合国可持续发展目标，以及实现这些目标之所需时，我们会对实际实现这些可持续发展目标的资金缺口进行各种估算。
这样的资金缺口我们大概认为是每年度4万亿美元到5万亿美元，这是一笔巨大的资金。这笔资金需要用于创新，以改善我们的环境及改善社会不平等。
但我今天很想与大家讨论的一个解决方案是在公开股票市场进行影响力投资，以及我们认为能够如何通过投资那些为更好的环境和社会创新提供解决方案的公司，来实现大规模的影响力。
所以今天，我有三点内容要与大家分享。第一点是，公开股票市场中的影响力投资是什么以及如何实现。这是让所有人对它是什么和大概如何操作有一个概念。
第二点是，通过战略参与和实际提升影响力，公开市场的影响力投资推动了企业产生额外性，改善结果，切实扩大了影响力。
第三点是，作为全球投资者，从投资机会的角度来看，我们今天可以在公开股票市场上获得哪些机会？
首先，什么是上市股票市场中的影响力投资？对我来说，影响力投资在很大程度上是指在追求财务回报的同时，有意识地对环境和社会产生积极影响。
这种投资和ESG投资不同，不仅仅是让公司去审视和优化自身的碳足迹。
影响力投资关注于投资那些提供解决方案的公司，比如减少温室气体排放、提供更节能的设备、通过金融普惠改善社会公平、改善医疗保健、改善教育、就业培训等等的公司。
我们的理论非常简单，就是瞄准那些能够为未来更好的环境和社会结果提供解决方案的公司。这是一些能为整个社会、整个地球带来更好的影响的公司。
这样的公司从财务角度看，商业模式正处于风口，未来的业绩和利润一定会提升。
比如可再生能源公司，拥有政府激励的风口，无论是太阳能发电、风能发电还是水能发电，在未来十年或几十年的发展中，这些公司都会有显著的业绩增长。
因此，上市市场中的影响力投资所要做的，就是真正与这类公司结盟。它们显然能带来积极的影响，但是同时，它们也能带来优越的财务回报，因为它们拥有具有优势的商业模式。
关于什么是影响力投资，我还想强调几点。真实性、可问责性和可靠性非常重要。
为什么这很重要？因为人们会对上市股票市场中的“漂绿”现象非常谨慎。事实上不仅仅是对于上市股票市场，整个市场都是如此。
而影响力投资所做的是帮助人们创建一个更为严密的框架，以投资上市领域的公司。
其中，在普徕仕和我们的全球影响力股票策略投资中，我们采取的策略包括利用重要性的概念。
即产生影响力的行为是不是企业的商业模式中重要的部分？我们寻找的公司是企业的绝大多数收入或利润都与影响力解决方案相关联的公司。
第二点是可衡量性。在投资一家公司之前，对于我们认为这家公司可以产生的影响，我们要确认我们能否进行衡量。能否有一个关键绩效指标评估这一公司，可以对其问责，
我们还使用一些被广泛使用的框架。我们会使用影响力管理项目、影响力的五个维度，当我们对股票的所有影响进行回顾性衡量时，我们会使用变化分析理论。
对我们来说，第三点非常重要，就是额外性，我们怎样才能对产生的影响力带来进一步的效果呢？我之后将花一点时间专门谈谈这一点，这在上市股票市场是完全可能立刻实现的。
我们关注的第四件事是韧性。我们怎样才能设计出一个有韧性的投资组合，能够使终端客户能够投资到创造更美好的环境和社会的解决方案和令人兴奋的技术？
同时还要确保随着时间的推移，这种影响力能够持续。由于上市股票市场的流动性优势，在这方面，涉及到投资组合的构建、风险管理都是可以立刻见效的。
具体来说，我可以举几个例子，同时从影响力和财务两个角度来说明影响力投资是如何生效的。
比如，我们投资了赛默飞世尔科技公司，这家公司通过销售分析仪器、生物工艺、研发解决方案和合同研究解决方案，能够帮助生物制药和生物科技公司有效提高创新能力。
但是，由于这家公司能够加快医疗保健创新的节奏，我们认为，在未来十年，该公司的总营业额增长率将接近较高的个位数。
这个案例能够体现出，传递积极影响能够改善一家公司的财务增长。这就是我们在上市股票市场中寻找的影响力，我们希望找到更多能产生此类影响力的公司。
我想谈的第二个话题是，影响力和上市股票市场如何推动额外性？或者说，最终使终端客户的投资更具影响力？
在这点上，我只有一个关键词，那就是战略参与。当我们在上市股票市场中投资，由于我们隶属于一家市值1.4万亿美元的资产管理公司，我们通常能在一些有能力真正推动规模化影响的大型公司的决策层中占有一席之地。
如果我们真的想填补4到5万亿美元的资金缺口，在上市市场上推动规模化影响真正能帮助解决这一问题。我们对此感到非常兴奋。
令人欣慰的是，我们投资的很多公司都非常关注产品的可持续发展，因为他们知道，拥有可持续发展的产品才能最终推动他们的业务和财务前景。
在我们看来，这就是我们如何能够通过投资上市股票市场，帮助我们的终端客户得到更好的影响力和额外性的方法。
未来，我们如何才能推动更好的影响力议程？我们开启了与世界各地一系列公司的对话，围绕我们如何能够帮助它们更好地发挥影响力的主题。
有规模影响力的大型上市公司显然已经在很好地发挥影响力。但实际情况是，小市值公司在很多情况下没有资源投资于ESG测量评估或数据管理，也没有思考自身的影响力以及如何推动这种影响力的发挥。
非上市公司实际上得到了许多风险投资或私募股权投资的支持，但小盘股上市公司得到的支持并不多。
这也是我们可以介入并有所作为的地方。因此，我们可以与许多小公司合作，把它们当作伪影响力顾问，与它们讨论如何为未来带来更好的影响力。
我想跟大家谈的第三点是，上市股票市场有哪些机遇。我的观点是，我对我们在上市股票市场看到的机遇感到非常兴奋。
显而易见，如果你把全球范围内尽可能广泛的股票都纳入一个指数，你可以得到一个全球指数，大约包含3000只股票。
当我们在该指数上应用我们的影响透镜时，我们估计有三四百家，甚至五百家公司符合我们对影响力的要求。
我之所以给大家一个范围，是因为并不是每家公司都能在带来额外性和我们之前谈到的可衡量性的情况下实现规模化影响，
但这些公司仍然是我们能够交流合作，进一步分析、推动更好的影响力的公司。
举个例子，在环保方面，我们投资了减少温室气体排放的公司。显而易见，可再生能源公司或可再生能源发电商都是我们会投资的对象。
另一方面，我们还会考虑到健康的生态系统，那些能够改善空气质量、水质或土地质量的公司，也都是我们想要投资的。
当然，循环经济也很重要，它能确保我们不会从我们赖以生存的地球上拿走太多东西。
在社会方面，普惠金融显然有非常令人兴奋的机会，尤其是在新兴市场。我们认为普惠金融可以在实现全面社会公平方面发挥非常重要的作用。
科技公司能够帮助小微企业和中小型企业从根本上与大型企业抗衡，推动企业的创新和增长。
在我们考虑影响力战略时，医疗保健显然是一个非常重要的主题。有很多非常令人兴奋的机会和公司能够加快医疗保健创新的步伐，比如我之前提到的赛默飞世尔，这些公司提供了突破性的治疗创新。
我们还投资于那些能够加强保护解决方案的公司，无论是提高新兴市场的保险渗透率，还是提供网络安全和保护等解决方案。
我之所以举出这些例子，是因为当人们考虑影响力和上市股票市场时，不应该仅限于可再生能源领域和医疗保健领域。影响力投资包含了一整个系列的想法，一系列不同的解决方案，让人们能够真正构建一个投资组合。
在我看来，这样的投资组合与终端投资者密切相关，不仅能传递影响力，更重要的是能带来经济回报。
因为归根结底，如果我们想让这一资产类别成为重要的资产类别，如果我们想让这一资产类别真正解决可持续发展目标的资金缺口，我们就需要更多的资本流入。
因此，资本不仅需要流向促进可持续发展的政府解决方案，慈善事业，私有或非上市市场，
还要流入公开市场领域。在这一领域，能清楚看到终端客户的价值观与这些提供解决方案的公司的价值观是一致的。
且能够给这些终端客户提供经济回报。在我看来，那些能够产生积极影响力的公司也在财务表现上极具潜力。
能够吸引资本进入这一领域，或者我们能够真正推动这一领域的规模化发展，是非常重要的。这不只是关乎我的基金或我的公司，而是作为一个行业，作为一个资产类别，这列火车真正开始朝这个方向前进是非常重要的。
最后，我想以此为总结，我对上市股票市场的影响力投资在可持续发展中所能发挥的作用感到无比兴奋。
在我看来，这是一项非常有趣的金融创新，随着时间的推移，它将推动更多资本进入这一领域。
随着时间的推移，可以推动该领域的更多创新，从而创造更多的公司、更多的首次公开募股和更多的资本流入该领域，最终解决4到5万亿美元的资金缺口。非常感谢您抽出宝贵的时间聆听。
